Facebook is geen 50 miljard waard
De laatste tijd lezen we overal dat Facebook inmiddels 50 miljard dollar waard is. Een gigantisch bedrag en met het aantal gebruikers van 500 miljoen betekent dit dus dat elke Facebook gebruiker een waarde van 100 dollar vertegenwoordigt. Een wat mij betreft nogal ruim bedrag. Met een jaarwinst van ongeveer 500 miljoen dollar (winst in de eerste 9 maanden was 355 miljoen dollar) betekent dit dat de waarde dus ongeveer 100x de winst is.
Als we de waarde van Hyves met dezelfde waarden zouden vermenigvuldigen zou Hyves dus 1 miljard moeten zijn. Hyves werd verkocht voor een bedrag ergens tussen de 40 en 80 miljoen als ik de verschillende media mag geloven (RTL Z, The Next Web 1, The Next Web 2). Dit zou betekenen dat een Hyves gebruiker dus ongeveer tussen de 4 en 8 euro waard is (tussen de 5 en 10 dollar). Bij deze waardering zou Facebook slechts 2,5 miljard waard zijn.
Kijken we nu naar de waarde van Twitter dan zou deze volgens bronnen zo rond de 3,7 miljard dollar liggen. Met naar verluid ruim 200 miljoen gebruikers is dit dus een waarde van 18,5 dollar per gebruiker van de dienst. Een raar lijstje uiteindelijk:
- Facebook, 100 dollar per gebruiker
- Twitter, 18,5 dollar per gebruiker
- Hyves tussen de 5 en 10 dollar per gebruiker
Als je deze gegevens simpel op een rij zet en er met je boerenverstand naar kijkt zou ik zeggen dat we op weg zijn naar wellicht weer een “nieuwe bubble”. Toch zal de waarheid wel ergens in het midden liggen. Maar een waardering van 50 miljard dollar (100 dollar per gebruiker) voor Facebook lijkt mij toch wel erg veel.
Leuk stukje! 50 miljard lijkt mij ook niet realistisch, daarnaast gaat het de verbeelding te boven. De enige overname kandidaten zouden dan nog zijn VS, China en Rusland
Mee eens dat 50 miljard heeel veel geld is, maar het is niet per se zo dat dat te hoog is. Facebook met Hyves vergelijken is wel wat ver gezocht. Allereerst is de groeipotentie van FB vele malen groter dan deze voor Hyves is /was, daarnaast zijn het 2 volledig andere services.
Hyves is een social network, facebook is veel meer dan dat, misschien is de juiste benaming een social platform. Facebook heeft naast 600 miljoen gebruikers ook een heel ecosysteem van bedrijven die volledig gebouwd zijn op de social graph van facebook. Bij facebook werken misschien maar 1000 man, maar er zijn misschien 80.000 mensen wereldwijd waarvan hun baan afhangt van facebook. De macht en impact van FB is enorm.
De volgende stap voor FB wordt om Google aan te vallen op het gebied van social search.
Goed lang verhaal kort, als ik nu de kans zou krijgen om een paar aandelen te kopen tegen 50 miljard, zou ik het doen. Het hoogtepunt van de waardering van facebook is nog niet bereikt.
Of dat een nieuwe bubble is valt ook te betwijfelen, vergeet niet dat er in de internet-bubble bedrijven werden gewaardeerd op 300 miljoen dollar omdat ze hondenvoer online verkochten.
100 x de winst is een hele hoge waardering, maar FB is nog nauwelijks begonnen met haar business model en geef toe, je mag wat waard zijn als bijna 10% van elke pagina die bekeken wordt in de US een facebook pagina is.